دوده صنعتی به عنوان ماده پرکننده برای لاستیک به کار می رود که هم موجب بهبود خواص مکانیکی لاستیک و هم موجب کاهش بهای تمام شده آن می شود. حدود 80% از مصارف دوده صنعتی در صنعت لاستیک سازی و 15% نیز در قطعه سازی به کار می رود. مواد مصرفی شرکت از CFO ، فورفورال و قطران تشکیل شده که تماماً از ضایعات شرکت های پالایشگاهی و شیمیایی به حساب می آید. در حال حاضر بزرگترین تولید کننده های دوده صنعتی در منطقه مصر و هند می باشد. در واقع ایران تنها 1 درصد از ظرفیت تولیدی دنیا را در اختیار دارد. با توجه به تقاضای کمتر برای دوده صنعتی نسبت به ظرفیت تولیدی آن، همواره در دنیا و در ایران نیز مازاد ظرفیت تولیدی وجود داشته است. طی سال گذشته و در پی مشکلات پیرامون تحریم ها، خوشبختانه واردات این محصول کاهش داشته است. در مقابل، صادرات آن روند رو به رشدی را طی کرده است. طی سال گذشته 81 هزار تن دوده صنعتی تولید شده که 27 هزار تن (33%) آن متعلق به شرکت کربن ایران بوده است.

ابتدا با بررسی عملکرد سال 1391دریافت می شود که سود عملیاتی این شرکت حدود 986 درصد رشد داشته است که بنا بر اظهارات مدیر عامل شرکت در صورتی که صادرات دوده از طرف دولت ممنوع نمی شد، شرکت دارای پتانسیل افزایش سودآوری بیشتری را نیز داشته است. علاوه بر این، به علت فرسوده بودن خطوط تولیدی شرکت، کارخانه به مدت سه ماه به علت تعمیرات تعطیل بوده است و در واقع در سال گذشته تنها در 30% ظرفیت اسمی تولید داشته است. با رفع این مشکل، ظرفیت حال حاضر این شرکت به 80% ظرفیت اسمی افزایش یافته است. شرکت انتظار دارد که در سال جاری 30 هزار تن دوده صنعتی تولید کند که امید برای تحقق بیش از آن نیز وجود دارد.

بنا بر اظهارات مدیر عامل شرکت، شرکت در سه ماهه ابتدایی سال 7460 تن معادل 25درصد از مقدار تولید مورد نظر در بودجه را پوشش داده است که درآمدی معادل301 میلیارد ریال را برای شرکت به همراه داشته است. شرکت هم اکنون مشکلی در امر فروش نداشته و هر چه که تولید می نماید را به راحتی به فروش می رساند.میانگین نرخ فروش محصولات در سه ماهه ابتدایی سال 4400 تومان به ازای هر کیلو می باشد که حدود 500 تومان از بودجه برآوردی شرکت پایین تر می باشد.روغن خریداری شده نیز حدود 1650 تومان به ازای هر کیلو می باشد که 250تومان از بودجه برآوردی کمتر می باشد. قیمت فروش محصولات به طور مستقیم با قیمت مواد مصرفی مرتبط می باشد به طوری که افزایش قیمت خوراک سریعاً موجب قیمت فروش محصولات شده و ریسکی از این بابت شرکت را تهدید نمی کند.

طبق پیش بینی های شرکت، دو شرکت زیر مجموعه لاستیک سهند و دوده صنعتی پارس در سال جاری به ترتیب 290 تومان و 160 سود خواهند که سود لاستیک سهند 12 درصد بیش از برآورد شرکت می باشد.

از جمله برنامه های بسیار مهم شرکت در سال جاری، فروش زمین حال حاضر کارخانه و انتقال کارخانه به شهرک صنعتی جدید در اهواز می باشد. این اقدام شرکت می تواند ارزش افزوده بالایی را ایجاد نماید که قرار است برای خریداری تجهیزات جدید و اصلاح ساختار سرمایه شرکت مورد استفاده قرار گیرد.

بدهی های شرکت تا کنون تماماً پرداخت شده و شرکت قصد دارد وام ها اتخاذی از بانک پاسارگاد را که هزینه مالی بالایی دارد را با وام از بانک رفاه و بانک صنعت و معدن جا به جا نماید.

چنان چه آخرین اطلاعات به دست آمده را جایگرین مفروضات شرکت در بودجه نماییم، سود هر سهم شرکت به 758ریال به ازای هر سهم افزایش خواهد یافت.  

بررسی سود هر سهم شرکت لاستیک سهند و دوده صنعتی پارس:

با توجه به برآورد کارشناسی نسبت به نرخ فروش لاستیک در سال جاری و تاثیر آن بر سود هر سهم شرکت لاستیک سهند، سود هر سهم شکربن می تواند 5 تومان افزایش یابد. طبق برآورد کارشناسی صورت گرفته، سود هر سهم لاستیک سهند می تواند به 330 تومان (15% افزایش نسبت به بودجه اعلامی شرکت) برسد. در عملکرد سه ماهه ابتدایی سال، نرخ فروش محصول اصلی شرکت 6% بیشتر از بودجه و نرخ مصرف مواد نیز کمتر از بودجه بوده است. چنان چه نرخ های محقق شده در عملکرد سه ماهه ابتدایی را برای نه ماهه پایانی سال لحاظ کنیم، سود هر سهم پسهند به330 تومان افزایش می یابد.

با لحاظ مفروضات فوق، سود هر سهم شرکت دوده صنعتی پارس نیز به 180 تومان افزایش می یابد که سود هر سهم شرکت کربن ایران را 1.5 تومان افزایش می دهد.